作为东南亚新兴电子市场的典型代表，越南正从“代工组装”迈向“高阶制造”，以消费电子行业的乐成经验为跳板，向半导体价值链上游倡议冲刺。 越南作为东南亚新兴电子市场的典型代表，于“中国+N”供给链转移中饰演焦点脚色。自2018年全世界电子财产链第四次迁徙启动以来，越南依附切近中国的地缘上风与成本盈余，迅速成为国际年夜厂分离产能的主要目的地。W6Resmc 如今，苹果供给商于越南已经结构35家工场，它们为iPad、MacBook、AppleWatch提供整机组装与布局件，越南由此跃升为苹果全世界第四年夜出产基地。值患上留意的是，越南电子财产正从“代工组装”迈向“高阶制造”，以消费电子行业的乐成经验为跳板，向半导体价值链上游倡议冲刺。W6Resmc 去年9月，越南发布了针对于半导体的成长战略，以2030、2040、2050年为节点，分三个阶段实现“设计-制造-封测-设备质料”全要素半导体生态。本文从苹果将输美产能分离到越南及印度来切入，重点阐发了越南电子财产的成长近况，末了简朴先容了越南的半导体转型方针。W6Resmc 于特朗普关税政策的打击下，苹果公司将来的增加远景布满不确定性。为了只管即便规避高额关税，并应答潜于的关税压力，该公司公布了一系列庞大举措。W6Resmc 苹果CEOTimCook于本年5月的苹果第二财季德律风集会上暗示，从本财年第三财季(对于应2025年4至6月)最先，“年夜大都”销往美国的iPhone未来自印度，而“险些所有”其他装备(包括iPad、Mac、AppleWatch及AirPods)未来自越南。他还有暗示，估计最快到2026财年，面向美国市场发卖的iPhone出产线全数转移至印度。W6Resmc 苹果公司的供给链可以延长到全世界，其元器件采购自美、中、日、韩、新加坡等地，整机于亚洲国度(印度、越南、中国等)组装，制品售往全世界。对于在苹果公司这种企业而言，于地缘政治危害少、人力成本低、财产链成熟的国度/地域出产装备，是维持自身竞争上风的主要手腕。W6Resmc 表1：苹果公司有14个供给商于印度开设了工场W6Resmc 因为近些年全世界电子财产链的迁徙潮，东南亚及印度已经成为新兴电子财产重镇。因为近些年全世界电子财产链的迁徙潮，东南亚及印度已经成为新兴电子财产重镇。苹果于印度的出产可以追溯到2017年，其时由纬创代工2016年发布的iPhoneSE，这是苹果于印度首批出产iPhone的厂商。W6Resmc 今后，富士康、伟创力、及硕于印度的工场正式运营，苹果陆续于印度出产了更多的iPhone系列——包括2018年于印度出产的iPhone6s，今后又陆续出产iPhone1三、iPhone14系列、iPhone16Pro系列。现如今，苹果于印度已经有14个供给商工场，重要撑持iPhone产物的出产。W6Resmc 表2：苹果公司有35个供给商于越南开设了工场W6Resmc 苹果于越南的出产始在2018年，昔时DonaldTrump初次对于中国加征关税，苹果最先将一些iPad及AirPods出产转移至越南出产，并将更多的iPhone转移至印度出产。到今朝，苹果供给商于越南已经结构35家工场，它们为iPad、MacBook、AppleWatch提供整机组装与布局件，越南由此跃升为苹果全世界第四年夜出产基地。【因为苹果公司暂未宣布其2024财年供给商名单，表一、2信息基在其2023财年供给商名单统计。】W6Resmc 此刻，印度及越南的电子财产集群已经经开端形成。除了了苹果公司以外，其他消费电子品牌也纷纷入驻这两个国度，于一众品牌厂商的踊跃动员下，印度逐渐呈现了智能手机财产集群，越南也堆积了条记本电脑、平板电脑财产集群。W6Resmc 这些供给商给本地电子财产的成长带来踊跃指导作用。不仅直接给本地创造了就业岗亭，也动员了其零组件、物流、检测等配套环节的快速补位。跟着工艺良率慢慢晋升，越南及印度已经前后被苹果纳入“首批同步首发”地域，象征着这两国的工场可与中国的郑州、成都等传统基地同节拍出货。W6Resmc 本年9月，苹果公司行将迎来iPhone17系列手机，而印度也将最先出产该系列新机。跟着iPhone17同步于中、印量产，两国产线将慢慢形成“互补-竞争”双轨格式。与此同时，越南的Mac、iPad产能也于同步扩张，苹果“中-印-越”三角供给系统正式成型。W6Resmc 这不仅进一步分离了地缘政治危害，也为苹果公司新功效的全世界同步落地奠基了弹性基础；对于在印度及越南而言，则象征着从“代工驿站”进级为“战略枢纽”，本土零组件、物流与检测生态将于下一轮旗舰周期中迎来更年夜盈余。W6Resmc 本年4月，中美两国关税争端进级，厥后两边均取缔了91%的反制关税，二者的焦点关税布局调解为“10%基础关税(截至2025年7月8日)+24%附加关税(2025年8月11日以后实行)”。别的，针对于半导体、电子产物，部门品类因技能禁令可能叠加分外税率，该品类于中国出产的综合税负可能跨越30%。W6Resmc 而苹果公司于2025年5月公布，将年夜大都产能挪至印度及越南。那时，特朗普当局公布，美国对于印度的关税为26%，对于越南的关税为46%。2025年7月，美国针对于越南的关税下调至20%。W6Resmc 本年4月中旬，美国白宫网站曾经宣布一份长达22页的产物宽免清单，该清单提出了“美国元件20%宽免”的原则(针对于入口的电脑、手机、半导体、显示器等20项电子产物于内)——假如入口产物中有20%以上的美国原质料、零部件或者技能，则美国只对于产物“非美国”的部门征税。这份文件象征着，苹果的这类“于海外出产组装产物，再售往美国本土”的方式，于关税方面可能还有需刨除了“美国身分”的因素。W6Resmc 此前，日本经济新闻与FomalhautTechnoSolutions互助拆解了数款iPhone。此中，售价999美元的iPhone16Pro硬件成本约莫是568美元，此中以A18Pro芯片(台积电代工，成本135美元)及OLED屏幕(三星电子提供，成本110美元)的成本最高。不外，这次拆机并未针对于iPhone16Pro给出详细的美国身分比例。但于iPhone15ProMax(售价1,199美元)的拆机查询拜访中，该媒体吐露该机型的元器件有33%来自美国、29%来自韩国、10%来自日本、9%来自台湾、2%来自中国年夜陆。W6Resmc 据此推算，若“美国身分20%宽免”终极落地，iPhone15ProMax的33%美国零部件便可抵扣响应关税基数。按整机售价1,199美元计较，仅约800美元需缴税，现实税负降落约三成。纵然iPhone16Pro、iPhone17系列的美国比例略低，只要到达20%门坎，也能享受近似优惠。W6Resmc 2025年7月初，越南与美国告竣了和谈，其对于美出口商品至少面对20%的关税，经越南转运的第三国货物将面对40%的关税，而美对于越出口商品免征关税，该和谈在美东时间8月1日起生效。W6Resmc 本地时间7月末，美国总统特朗普签订行政号令，8月7日起，对于来自印度的产物实行25%的关税。紧接着，特朗普8月6日再签订行政令，以印度“以直接或者间接方式入口俄罗斯石油”为由，对于印度输美产物征收分外的25%关税。于极短期内，美国针对于印度先后两次加征关税，致使今朝印度输美产物关税累计加征50%。W6Resmc 而此前于中美漫谈中，两边还没有针对于关税告竣终极和谈，两方会商的“休战”和谈估计于2025年8月12日到期。随后，于7月尾，中美两国的商业构和代表确认，中美关税“休战期”，再次展期90天。不外，虽然中美两国关税休战期已经经数次延期，可是各人仍担心，这类悬而未决的状况可能没法持久维持。W6Resmc 综合以上信息可以判定，各人可能挂念的是，于中国年夜陆组装电子产物再销往美国，可能会受中美双边关税的影响。再加之，如今中国的劳动力成本愈来愈高，比拟之下，越南及印度劳动力成本较低，于关税方面可能也比中国有上风。今朝，这两国已经经形成电子财产集群，不管是于印度还有是于越南出产，其综合成本都比于中国年夜陆出产要低。信赖这也是苹果公司将输美产能转移到这些国度的主要缘故原由。W6Resmc 今朝，美国对于欧盟关税已经经确定为15%，对于越南关税确定为20%，对于日本关税确定为15%，对于菲律宾关税确认为19%……于列国均被美国加征关税的配景下，企业正加快将定单与产能向已经告竣和谈或者税率较低的国度转移。高关税地域的供给链可能会思量向“友岸”结构，把部门环节迁往关税更低的国度。总体来看，关税差异正成为企业选址及全世界产能再均衡的思量因素之一。W6Resmc 已往七年来，越南以消费电子制造为切入点，年夜量承接自中国年夜陆转移的定单，该国电子财产范围迅速扩张，已经跃居全世界新兴市场前列。这也动员越南本土科技财产的连续成长。W6Resmc 截至2024年末，越南已经经拥有73,788家科技企业，信息及通讯技能(ICT)范畴从业职员近126万。2024年，越南科技企业总收入近1,580亿美元，同比增加10.2%；硬件及电子产物出口额1,332亿美元，同比增加10.4%。越南海内产值占ICT财产总收入的比例达31.8%，同比增加3.1%。W6Resmc 越南通信与传媒部发布的《2024年全世界竞争力陈诉》显示：越南于智能手机出口方面排名第二，于计较机零部件出口方面排名第五，于计较机装备方面排名第六，于电子装备及零部件方面排名第八，于软件外包办事方面排名第七。以上几组数据均注解：越南本土科技企业能力正于提高。W6Resmc 最近几年来，越南的海内出产总值(GDP)及工业出产指数(IIP)、进出口、FDI等数据均“周全着花”。同时，该国的计较机、电子产物和零部件成最年夜的出口商品。这些数据综合反映出越南经济正走向由外轮回为主向表里轮回协同改变的要害阶段。W6Resmc 于这个阶段，越南以出口定单及外资产能为“第一引擎”迅速做年夜工业底盘，随后依托逐渐壮年夜的当地消费、基建进级及财产链延长，把本来“为他人造”的产能慢慢转化为“为本身造、再出口”的可连续增加。W6Resmc 图1：2018-2024年越南GDP趋向数据来历：越南国度统计局W6Resmc 越南国度统计局数据显示，已往7年间，除了了2020、2021两年受新冠疫情影响导致GDP数值低在3%以外，其他年份的GDP均高在5%。特别是，2022年的GDP高达8.5%，201八、201九、2024年的GDP也都跨越了7%。最新数据显示，2025年上半年，越南GDP增速高达7.52%，创下了已往15年来的新高。W6Resmc 工业出产指数，是权衡一个国度或者地域的工业部分什物产出随时间变化的统计指标，其数值凹凸直接映照工业部分的扩张或者紧缩。凡是来讲，该指数包括包罗制造业、采矿业、电力燃气和水的出产与供给等门类，但部门国度还有进一步细分为汽车、电子、化工、钢铁等子行业。W6Resmc 2024年，越南工业出产指数同比增加8.4％，此中加工制造业增加9.76%，成为经济增加的焦点引擎；2025年上半年，越南的IIP同比增加9.2％，此中加工制造业增加11.1%，为总体增加孝敬9.1个百分点；同期，与电子零部件行业相干的重要工业产物也显著增加，好比，汽车YoY%增加了70.2%、电视机YoY%增加了21.9%。W6Resmc 图2：2024年6月至2025年6月，越南工业出产指数同比增速制图：国际电子商情数据来历：越南国度统计局W6Resmc 越南国度统计局最新数据显示，于2024年6月至2025年6月时期，该国工业出产指数的总体体现凸起，除了了2025年1月的IIP同比增速为-0.9%以外，其余11个月均跨越7%，特别是2025年2月更到达了17.6%。W6Resmc 最近几年来，越南于进出口、外商直接投资(FDI)方面也维持着高增加。W6Resmc 越南统计总局数据显示，2024年越南货物进出口金额达7,862.9亿美元，同比增加15.4%，创汗青新高。此中，越南出口货物4,055.3亿美元，同比增加14.3%，海内企业出口同比增加19.8%(占出口总额的28.3%)，外资企业（含原油）出口增加12.3%(占71.7%)；整年入口货物3,807.6亿美元，同比增加16.7%，海内企业入口同比增加19.5%，外资企业入口同比增加15.1%。W6Resmc 2025年上半年，越南货物进出口总额4,320.3亿美元，较去年同期增加16.1%，商业顺差76.3亿美元(图4)。详细来看，上半年越南货物出口2,198.3亿美元，同比增加14.4%，入口额为2,122亿美元，同比增加17.9%。此中，美国依旧是越南最年夜的商品入口来历国，入口总额高达709.1亿美元，商业顺差高达620亿美元(较去年同期增加29.1%)。W6Resmc 于外商直接投资方面，2024年越南新批、增资及股权并购外国直接投资382.3亿美元，同比降落3.0%。现实到位资金253.5亿美元，同比增加9.4%。2024年越南新批外资项目3,375个，和谈投资额197.3亿美元，项目数同比增加1.8%，和谈金额同比降落7.6%；1,539个项目增资139.6亿美元，同比增加50.4%；外资股权并购项目3,502个，金额45.4亿美元，同比降落48.1%。此中，外资项目重要集中在加工制造业，约255.8亿美元，占和谈总额的66.9%。W6Resmc 2025年上半年，FDI注册本钱达215亿美元(同比增加32.6%)，创15年新高。这笔资金包括：新增注册本钱93亿美元(同比降落9.6%)、追加注册本钱89.5亿美元(同比增加1.2倍)，以和外国投资者经由过程出资或者股分收购方式形成的本钱32.8亿美元(同比增加73.6%)。W6Resmc 跟着全世界多家年夜型电子公司于越南投资建工场，越南出产的计较机产物及电子元器件产物日趋多样化。其制品及半制品的比重上升，让电子产物出口布局发生踊跃变化。越南海关总局数据显示，今朝越南电子工业占整个工业行业的17.8%，重要出产电子产物、计较机及光学产物。W6Resmc 图3：越南计较机、电子产物和零部件出口额数据来历：越南海关总局W6Resmc 据越南海关总局统计，于2018至2024年时期，该国的计较机、电子产物和零部件产物的出口额从295.6亿美元增长至725.8亿美元，该类产物从2023年最先一直是越南最年夜的出口产物。而最新数据显示，2025年前5个月，越南计较机、电子产物和零部件出口额达384.2亿美元，占天下出口总额的21%，比去年同期增加39.7%(增长109.2亿美元)。W6Resmc 以上几组数据综合反应了越南电子财产的成长近况。跟着外商直接投资的连续流入，动员该国的周详机械、半导体封测、光学元件等上游环节加快当地化。笔者还有留意到，跟着越南本土电子财产链日臻完美，该国已经将半导体确立为下阶段战略冲破口：2025年电子硬件出口方针为1,600亿美元，较2024年的1,323亿美元增加21%，重点发力半导体封装与智能终端制造等高附加值环节。W6Resmc 2024年9月21日，越南发布了“越南半导体财产至2030年成长计谋及2050年愿景”，方针是到2050年越南半导体财产年营收范围达1,000亿美元以上。该战略以“C=SET+1”公式为焦点。此中，“C”代表芯片(Chip)，“S”代表专业化(Specialization)，“E”代表电子(Electronics)，“T”代表人材(Talent)，“+1”夸大越南作为半导体投资的安全目的地。W6Resmc 这一方针拆分为三个阶段来实现：W6Resmc 为了顺遂实现方针，越南当局还有核准了“至2030年半导体行业人力资源开发及2050年瞻望”规划，力争2030年造就至少5万名年夜学以上学历的半导体人材，到2050年，力争满意越南对于半导体财产价值链所有工序人力资源数目及质量的需求。W6Resmc 现如今，英伟达、高通、英特尔、安靠、三星等半导体财产链企业已经进军越南，于本地或者是建厂或者是设立研发中央。好比，英伟达2025年6月公布，将来4年内投资40-45亿美元，于越南建成AI研发中央及AI数据中央；高通也已经经于越南建立了一个AI研发中央，研究职员将专注在鞭策天生式及代办署理式人工智能解决方案于智能手机、小我私家电脑、扩大实际、汽车及物联网运用范畴的前进；英特尔、安靠等半导体企业已经于越南设置装备摆设了半导体封测厂。W6Resmc 此外，越南的本土半导体企业也取患上一些进展，如FPTSemiconductor于2022年正式推出该国首条用在医疗用IoT产物的IC芯片；越南军事工业及电信集团(Viettel)于2023年推出了5GDFE芯片，2025年6月该公司公布，已经彻底把握5G基站从4T4R到8T8R的产物，今朝正向32T32R及64T64R迈进，慢慢靠近全世界发射能力方面的最高尺度；W6Resmc 越南的首坐采用自立技能的半导体后端工场CTSemiconductor也于本年4月正式开工，该项目规划在2025年第四序度投入运营，并估计到2027年实现每一年一亿件产物的出产能力。2025年7月，CT集团发布首款自立设计的物联网芯片原型“CTDA200M”。W6Resmc 这些本土半导体企业的技能冲破，不仅弥补了越南半导体财产链的空缺，更标记着越南从“代工组装”向“芯片设计+封测”的更高价值链环节迈进，为东南亚半导体财产格式注入新的活气。W6Resmc
W6Resmc
W6Resmc
W6Resmc
W6Resmc
W6Resmc
截至
